Kapitał żelazny (zwany niekiedy kapitałem wieczystym) to nieustannie powiększana pula środków finansowych, która nie może być przeznaczona na bieżącą działalność Funduszu, lecz jest wyłącznie inwestowana.

Fundusz Lokalny może tworzyć kapitał żelazny na zasadzie łączenia darowizny wielu darczyńców w jeden wieczysty kapitał, a odsetki uzyskiwane z lokat i inwestowania kapitału żelaznego, przeznaczać w formie dotacji i grantów na finansowanie inicjatyw i programów, wynikających z analizy potrzeb lokalnych i woli darczyńców.

Zyski z inwestowania kapitału żelaznego, przeznaczane są w formie dotacji i grantów na finansowanie inicjatyw i programów, które służą rozwiązywaniu problemów lokalnych i aktywizowaniu społeczności. Trwałość i wiarygodność wobec darczyńców zapewnia Funduszom Lokalnym właśnie kapitał żelazny.